聯(lián)商專欄：超市行業(yè)零售格局基本開始逐步固化，去年看似發(fā)生多起并購，但并未挑戰(zhàn)第一陣營格局。華潤萬家、大潤發(fā)、永輝超市、沃爾瑪繼續(xù)領(lǐng)漲，物美收購麥德龍中國、蘇寧拿下家樂福中國都是在搶第二陣營門票。

腰部企業(yè)最為尷尬，不進(jìn)則退。麥德龍中國被并購，中百倉儲差點(diǎn)被并購，剩下家家悅、步步高基本采用高舉高打，不能快速躋身第二陣營與物美、蘇寧同行，則有被邊緣化的可能。

去年動作最多的，都集中在第二、三陣營，這是最焦慮的一個群體。同時也是一個并購高發(fā)地帶，2020年的很多故事也會集中在這一群體中間。200億以下的基本沒什么機(jī)會跑出來進(jìn)行全國爭霸，會以夯實(shí)為主，或者接受巨頭并購?fù)顺鍪袌觥?第二陣營物美、蘇寧并購已經(jīng)達(dá)到巔峰，很難再產(chǎn)生超預(yù)期的并購案例。就算吃下甜點(diǎn)，也很難引起吃瓜群眾的興趣。聯(lián)華超市已經(jīng)不做大哥好多年，2020年也看不出要重新做大的跡象。

第三陣營戲份會最多。盒馬鮮生維系新零售話題的熱度，單邊上行，會繼續(xù)挑釁第二陣營。這也是全國罕見的，能以三位數(shù)幅度持續(xù)增長的一家企業(yè)。以盒馬鮮生萬億規(guī)模的口號，第二陣營都可能短期被拉下馬。

中國市場雖大，但也容不下太多想要躋身頭部的企業(yè)。家家悅與步步高走出不同的走勢。

家家悅主動走出去，先后通過并購進(jìn)入河北張家口、內(nèi)蒙古以及安徽淮北、江蘇。在山東戰(zhàn)局未定的情況下，拉長戰(zhàn)線，準(zhǔn)備進(jìn)入全國爭霸賽一搏。

步步高采用攘外必先安內(nèi)的策略，收購家潤多超市繼續(xù)鞏固基本盤。預(yù)計(jì)未來仍然會圍繞現(xiàn)有戰(zhàn)線進(jìn)行深化。

山東和湖南戰(zhàn)場都是永輝近期沖擊的新對象，兩家企業(yè)采用完全相反的策略，值得研究。

從沖擊力來看，家家悅?cè)ツ曜邉葑邉莓惓疵?，不僅掛上了“南永輝北家家悅”的牌子，更是在資本市場走勢碾壓永輝。永輝殺入山東設(shè)立分公司，也沒把家家悅鎮(zhèn)住。常年偏安一隅的家家悅，突然連續(xù)并購驅(qū)動，開啟全國化戰(zhàn)車，逆勢拉升。

這是一個什么樣的玩法，山東幾大勢力角逐都未能明顯突圍，反而直接殺入全國爭霸賽中。

山東大漢總是給人威猛好戰(zhàn)的感覺，特別善于單挑，比如說10幾家店單挑人家1家店。這種彪悍的民風(fēng)形成了山東的勢力格局，基本每個地級市都有一家龍頭企業(yè)。

以前有企業(yè)跨境打入別人的地盤，就被當(dāng)?shù)貏萘е?0幾個猛男單挑狂毆，后來就形成了涇渭分明的格局。

山東人口眾多，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，足以支撐每個地方的本地勢力都能活得不錯。這種美好生活同時也限制了山東派系的進(jìn)一步做大，連全省性零售企業(yè)都沒有。

所以古人對于山東的評價(jià)是：“怯于眾斗，勇于持刺”。也就是群毆不行，善于單挑。古代齊國就是這個樣，出去拉練經(jīng)常是敗多勝少。

就算想跑出去吃塊肉，還被五國擼齊，搞得相當(dāng)尷尬。后來的齊國也就適應(yīng)了原地發(fā)展的簡單生活。但是，如果覺得外來勢力影響到其安身立命之本時，又會激發(fā)他們的潛意識，小宇宙突然大爆發(fā)，出現(xiàn)連拉的局面。比如齊國快被燕國擼沒時，爆發(fā)強(qiáng)大的力量反擼。

家家悅從威海起家，滲透到青島吃下維客，夯實(shí)濟(jì)南。后來殺入河北，北上拿下張家口，順帶進(jìn)軍內(nèi)蒙古，并伺機(jī)自北向南攻擊石家莊。

年底殺入安徽北，俯視安徽盤口，順便進(jìn)軍江蘇盤。整個盤口重心逐步推到濟(jì)南，分別發(fā)動西進(jìn)戰(zhàn)線和南下戰(zhàn)線。西進(jìn)戰(zhàn)線主要對手盤是石家莊北國及保定惠友兩大兵團(tuán)，這兩座城市又是家家悅能否繼續(xù)西進(jìn)打通陽泉——太原，一路向西的主要關(guān)口。

河北戰(zhàn)線家家悅與北國、惠友必有一戰(zhàn)。如果家家悅短期不與北國、惠友主力作戰(zhàn)，那么只能先繞開兩大關(guān)口，在河北南部或山西一線進(jìn)行并購，后期對北國及惠友進(jìn)行合圍。

河北南部以及山西的特點(diǎn)是沒有太強(qiáng)的兵團(tuán)助陣。山西系主力只有美特好一家，第二陣營兵團(tuán)遲遲沒有產(chǎn)生，屬于較好收割的地帶。如果快速鋪開，很容易與美特好形成雙雄對決的態(tài)勢，比河北市場更好拿下。

對于長期在沿海作戰(zhàn)的兵團(tuán)來說，打山西如入無人之境，這個是家家悅現(xiàn)有擴(kuò)張路線最有機(jī)會做到當(dāng)?shù)仡^部的省份，沒有第二。

家家悅的特點(diǎn)是不擅長主力對決，喜歡單挑，一般是開一堆的店跟人家一兩家店單挑。所以家家悅很可能繼續(xù)采取合圍的戰(zhàn)術(shù)，做大基本盤，再進(jìn)攻。

家家悅南下路徑相對會比較坎坷，安徽盤一旦到合肥就阻力重重，幾大土著兵團(tuán)或者新勢力永輝都不是家家悅能夠輕易啃下的，足以讓家家悅南下兵團(tuán)直接陷入連環(huán)戰(zhàn)無法自拔。江蘇對手盤不論攻擊力還是防御力等級都屬于一線水準(zhǔn)，分杯羹可以，吃肉難。

明年家家悅的戲份很可能圍繞西進(jìn)戰(zhàn)線展開，進(jìn)行小規(guī)模并購，收割河北、山西盤;安徽、江蘇北山區(qū)進(jìn)行一定的游擊戰(zhàn)為主。

步步高重心仍在四大核心戰(zhàn)區(qū)展開，估計(jì)在體量上與家家悅互盯，以防被甩開。盒馬鮮生一騎絕塵的走勢，不太好跟。未來三到五年，第二陣營與第三陣營會逐步融合到一起，如果不能保持一定的體量，就會往下掉入下一陣營。

第三陣營中百倉儲逐步出局應(yīng)該沒有懸念。江西、廣西盤都比較好打，同時也是其它勢力虎視眈眈的地盤。四大核心戰(zhàn)區(qū)消費(fèi)潛力把步步高推到500億這檔沒有問題，市場逐步進(jìn)入快魚吃慢魚時代。步步高未來可能維持大規(guī)模拓店與區(qū)域性并購并存。

全國零售第一陣營基本固化，第二、第三陣營的腰部企業(yè)如何逆風(fēng)飛翔，成為接下來演繹的重點(diǎn)。逆水行舟、不進(jìn)則退，全國爭霸賽的入場券就這么幾張，誰能真正問鼎，很快會揭開底牌。

（本文系聯(lián)商網(wǎng)特別策劃“2019中國零售大復(fù)盤”系列報(bào)道 文/聯(lián)商高級顧問團(tuán)成員王國平，本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表聯(lián)商立場）

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